对于钢铁产业来说，最难忘的莫过于进入3月份后的第一个周末，唐山普碳方坯两日累计大幅上涨240元至2020元/吨，着实让市场异常兴奋，拉涨热情极度释放。在消息出来后，唐山及周边带钢、热轧、螺纹等品种报价纷纷上涨100-150元/吨，而部分钢厂周末也没空闲，国丰热轧6日对协议户指导价直接上涨200元/吨，执行现金价为2500元/吨，建材厂家也出现不同上涨。至周一，钢材现货市场开市，报价纷纷大幅拉涨，上海市场建材、热卷分别上涨150元和120元，中板上涨180元，管材上涨50元，冷轧上涨80元，多数市场建材板材上涨幅度在100元以上。而周一钢坯，再次上涨120元至2140元/吨，再次引发周六到周一累计上涨360元，市场“神经”越发紧张。
期货和园博会限产直接推动了钢坯的上涨
从期货盘面看，黑色期货涨停封盘持续，自上周五夜盘国内“黑色系”期货品种集体涨停，包括螺纹钢、热卷、铁矿石、焦炭、焦煤等品种，截止今日中午仍牢牢封住涨停板，大有夜盘高开再创新之势。不过有色金属、橡胶、塑料等品种高位回落，IF主连收3088.2，上涨1.32%。
期货的强烈走强，带动现货矿价不断走高，周一，日照港61.5%PB报价直接上涨30元至410/吨，4月份船期的进口矿也出现上涨，普氏62%报价可能进一步向55美金冲击，而矿价总体上在前两个月已经大涨了20%。这种矿钢联动效应迅速扩大，上演了原料钢材，现货和期货相互叠加上涨的态势。
近日唐山钢协发布了《世界园艺博览会环境质量保证措施（草案）》，按规定，园博会期间，唐山钢厂间歇性限产，幅度在50%，加上开幕式和重要活动，实际限产天数就达36天，作为产能超过一亿吨的唐山来说，如果按这个草案执行，影响还是比较大的。但也草案也提到了还要根据天气情况实施不同的大气预警措施。据中钢网了解，实际影响产能面可能在30-50%，市场存在夸大炒作成份。不过，由于唐山本地钢坯库存低，出口订单不错，厂内压力比较小，也有较强的涨价基础。上周末唐山主流仓储钢坯库存总计53万吨，减4.2万吨下降6.6%，低于去年同期中值水平，轧钢厂对坯料的消耗作用开始显现，刺激了钢坯价格不断大幅上涨。
宽松政策面和刺激政策形成利好
尽管两会GDP增长目标最低见到6.5%，全年处于6.5-7%区间，但流动性继续宽松，除了一月份新增信贷和社会融资大幅增高外，财政部也表示2016年将继续实施积极财政政策并加大力度，两会上提到财政赤字率提高到3%，今年减税降费5000多亿；M2增13%左右，而M2去年的目标是12%，固投增10.5％。而在投资方面，基建仍是重点，今年公路、水路、铁矿等交通建设投资超过2.6万亿，加上其它重点项目投资，2016年基建投资力度不会放松。基建不仅能拉动钢材需求，还能带动下游如工程机械用量的增长，对钢市预期刺激性仍然较强。此外，房地产政策宽松造成的一线城市价格暴涨，也带来了市场需求预期升温。
需求上仍有不确定性？
从目前钢铁产业链的价格变化来看，都是供给的改革和政策对应价格上涨成份居多，但需求并没有到了“发狂”地步。一方面是房地产新政助推房价上涨，有利于房地产去库存，但是杠杆随之加高。而且开发商拿地和新开工面积还没有实质性转变，房地产开发投资仍处于低迷低位状态。房价促使一二线城市和三四线城市走势分化。历来房地产对钢材需求带动度不够明显，这次的作用仍有待观察。另一方面传统的制造业行业，普遍处于过剩态势下，转型升级是重点，粗放的需求量上，难有增长的空间。在经历去年低迷的增长后，3月份正常的需求会带动一部分钢材消费，但不会保持持续增长。2月中国制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降0.4个百分点，仍面临较多困难。2008年以来国际金融危机影响下的外部需求持续萎缩态势没有改变，产能过剩矛盾没有得到根本解决，从这点上说，需求仍有一定不确定性。第三方面，钢价上涨带动出口价上涨，出口优势逐渐消失影响钢材出口量。
随着价格的不断上涨，市场利好因素也在逐渐消化，如春节前的低库存，钢产复产预期低等。而去产能因钢价上涨带动钢厂复产积极性提升也会受到影响。不过矿价涨幅同样强烈，钢厂在盈利方面不会有太大改善。问题是，钢材市场涨价的节奏是不是脱离了实际，如果价格上涨过快，面临回调的风险就会提前到来。但从价格上讲，钢价本周或许还能上涨更多，但如果没有成交，涨价也失去了意义，而且会加重后期的运行压力，钢坯“飞”涨也难以为继。
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